行情追思及主要不雅点：欧洲杯体育

　　上周A股阛阓全体反弹，主要指数收涨：沪深300涨2.65%，中证500涨0.25%，中证1000跌2.40%，创业板50涨1.94%，科创50涨4.19%。交游层面，A股阛阓日均成交额约2.50万亿元，阛阓交游量小幅回落。全体来看，阛阓风险偏好快速回落，资金短期从高拥堵科技股向低拥堵留心板块或绩优制造业板块迁徙，本周创业板50指数涨幅主要由新动力板块孝敬。

　　创业板为成长型改变创业企业提供径直融资平台。权重行业方面，创业板50指数聚焦信息技巧+新动力+金融科技+医药四大新质出产力赛谈，科技成长属性结净。

图：创业板50指数四大赛谈数据开头：Wind，华安基金，限制2026-7-24

　　创业板50指数：追“光”识“新”更掘“金”。横向对比来看，创业板50指数的光模块含量、新动力电板含量以及金融科技含量优于创业板指以及主流宽基指数。

　　创业板50ETF华安（159949）：集聚创业板上风畛域白马，聚焦高技术成长属性的龙头企业，近六年ROE水平保合手15%~19%高位，对比其他主流宽基指数上风杰出，2025/2026Q1归母净利润增速高达21.58%/42.38%。现时估值39.72倍，近十年40.07%分位（数据开头：Wind，限制2026-7-24）。

　　2026年6月15日，创业板50指数迎来年中因素股调仓，新调入5只因素股为天华新能、香农芯创、光库科技、迈为股份、罗博特科，主要为电力设备、电子、通讯、机械设备行业；同期调出5只因素股为神州泰岳、机器东谈主、智飞生物、泰格医药、康龙化成，主要为医药生物、传媒、机械设备行业。

　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业不雅点：

　　·通讯

　　上周通讯板块震撼走平，科技成长立场回撤经过中展现较强韧性。产业层面，国际云商成本开支保管健硕势头。Meta晓示斥资100亿好意思元在加拿大斥地数据中心，全体AI基础纪律成本开支达数千亿好意思元；字据彭博数据，谷歌二季度成本支拨449亿好意思元，同比增速达100%，26年全年的成本开支蛊惑也从1800-1900亿上修至1950-2050亿，略超阛阓预期。国内方面，字节越过正评估将2026年景本开支最高提高至700亿好意思元，阿里腾讯亦合手续加码算力插足，豆包大模子日均Tokens调用量冲破180万亿。本循环调属于高位拥堵筹码集会终了带来的阶段性换取，公共AI算力成本开支、光通讯产业景气两大长期撑合手逻辑未改，光通讯依然AI硬件中斜率最笔陡的细分赛谈之一，关怀光模块龙头企业中长期确立价值。（以上个股仅作示例，不当作投资提议）

　　·新动力电板

　　上周新动力电板板块成为少数逆势高涨的板块之一。7月23日，国度发改委、国度动力局隆重印发了《可再灵活力发展“十五五”狡计》，为行业发展注入了强心针。狡计不仅明确了到2030年风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上、装机占比卓著50% 的巨大倡导，更进击的是初度将储能的地位大幅提高。狡计要求将“含源侧配建储能”纳入风电光伏的考查磋议，明确储能将从当年的“可选配套”转化为表象表情的刚需准入条目。现时的阛阓环境也为新动力板块的高涨创造了条目：阛阓全体风险偏好回落，前期涨幅巨大的AI、半导体等科技板块出现主力资金大幅流出，资金初始寻找前期滞涨、但基本面依然适应的板块当作“隐迹所”。新动力板块由于前期资格了大幅换取，估值性价比突显（如中证新动力指数PE36倍，近十年48%分位数），相连了部分从高位科技股流出的资金。（以上个股仅作示例，不当作投资提议）

　　·电子

　　上周半导体板块全体震撼回调。公共维度，台积电二季度净利润同比增长77.4%，将全年景本开支上调至600-640亿好意思元；ASML二季度净利润29亿欧元，上调全年营收蛊惑。SEMI将2026年公共半导体前谈设备阛阓限制增速预期从16.5%大幅上调至23.5%，达1522亿好意思元。7月以来科技板块大幅换取后估值已显着回落，自主可控、AI零部件、加价链及蹧跶电子等标的基本面并未逆转。在AI需求与国产化双轮驱动下，半导体设备、先进封装及功率半导体法子景气度有望合手续攀升。（以上个股仅作示例，不当作投资提议）

　　创业板50ETF华安（代码：159949）简介：

　　创业板50ETF华安追踪创业板50指数，指数选取创业板阛阓知名度较高、流动性和市值居前的50家企业，现时主要涵盖通讯、电子、新动力电板、互联网金融、生物医药等五大上风科技赛谈龙头，投资价值相对较高。

　　创业板50ETF华安（代码：159949）流动性填塞，当年一年日均成交额20.17亿元，排行深交所ETF前线。该指数基金最新限制230.55 亿元，是阛阓上追踪创业板相关指数较大的基金之一。

　　风险指示：以上仅为标的指数现时成份股散播的客不雅先容，不组成任何投资提议，不当作投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制决策进行换取，指数成份股的组成和权重可能会动态变化，请关怀部分指数成份股权重较大、集会度较高的风险。

　　本基金属于股票型基金欧洲杯体育，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其纠合基金主要通过投资倡导ETF密致追踪标的指数的融会。本基金预期收益与风险高于货币阛阓基金、债券型基金与搀和型基金，具有与标的指数不异的风险收益特征。：基金处罚公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往功绩并不预示其将来融会，基金处罚东谈主处罚的其他基金的功绩并不组成基金功绩融会的保证。基金家具收益存在波动风险，投资需严慎，确定请讲求阅读本基金的基金协议、招募讲明书等基金法律文献。